消除中长期资金入市“隐性障碍”!全国人大代表、北京证监局局长贾文勤:建议加强顶层设计
时间:2024-03-04

  报记者的采访。聚焦资本市场改革发展,贾文勤介绍,今年她将提出进一步消除中长期资金入市“隐性障碍”、发展会计师事务所职业责任

  在进一步消除中长期资金入市“隐性障碍”方面,她建议,加强中长期资金入市的顶层设计;研究优化公司偿付能力指标,并弱化指标对权益投资的约束;推动各类中长期资金全面建立3年以上的长期考核机制;多措并举提高养老金权益投资比例;鼓励公募基金主动优化服务。

  吸引中长期资金入市是投资端改革的一项重要内容,这需要着力解决中长期资金入市的痛点和障碍,持续完善中长期资金“愿意来、留得住”的市场环境。

  贾文勤建议,加强中长期资金入市的顶层设计。在中央金融委的统筹协调下,加强金融监管部门、财政部门、人社部门等交流互通,同向发力、形成合力。开展引导中长期资金入市政策的效果评估,分析政策落地的堵点、难点,优化改进实施举措,有针对性地健全完善配套政策。

  研究优化公司偿付能力指标,并弱化指标对权益投资的约束。适度提高每一区间偿付能力充足率所对应的权益类资产投资比例上限。跟踪已出台的降低沪深300指数成分股、科创板股票、公募REITs风险因子政策实施情况,总结实践经验,完善风险因子计算方法,探索进一步降低其他优质的、符合国家战略的上市公司股票风险因子,扩大鼓励范围。

  推动各类中长期资金全面建立3年以上的长期考核机制。构建投资管理机构、投资经理、产品和组合等多层面相互衔接、协调统一的考核体系,引导机构全方位建立健全与长周期考核相适配的管理制度,切实转变以往以年度考核为主的理念和习惯。

  多措并举提高权益投资比例。推动完善年金基金投资管理相关制度规则,研究将年金基金按照风险偏好划分为不同的投资组合,实施差异化投资运作,对于风险承受能力高、距离退休时间较长的,可适当提高权益投资比例。推动将个人制度扩展至全国,适时加大个人养老金领域的税收抵扣力度,鼓励增加缴存规模。

  鼓励公募基金主动优化服务。引导基金公司以满足中长期资金投资需求为导向,加大对盈利较稳定、估值较合理、抗波动属性较强的红利型股票发掘力度和基金产品开发力度,进一步健全完善适合中长期资金投资的产品谱系。

  为适应新时期标准化发展形势,推进金融标准化能力建设,更好地支持和服务金融业高质量发展,助力金融强国建设,贾文勤建议优化金融领域标准化技术委员会设置。

  一是优化金融业标准化技术委员会设置。根据目前“一行一局一会”的金融监管格局和分工,统筹设立全国金融通用标准化技术委员会、全国银行标准化技术委员会、全国资本市场标准化技术委员会、全国保险标准化技术委员会等多个标准化技术委员会。各技术委员会可根据业务方向和标准化工作需要再分别成立分技术委员会,例如行业可成立、基金、期货、债券等分技术委员会,在对口监管部门的指导下开展标准化工作。

  二是加强人民对金融通用标准化工作的统筹协调和管理,形成由金融通用标准化技术委员会牵头、各技术委员会共同参与的工作模式,建立定期召开协调会议和工作交流机制,形成金融领域标准化“一盘棋”工作格局。

  三是加强国家标准化管理委员会对金融标准化工作的统筹指导,组织金融领域各技术委员会积极参与国际标准化事务,在国际标准化舞台发出中国声音,贡献中国智慧。

  贾文勤还建议,修改《诉讼费用交纳办法》,明确将投资者保护机构纳入诉讼费用缓交、免交或减交范围,可规定“依照法律、行政法规或者国务院证券监督管理机构的规定设立的投资者保护机构以公共利益为目的提起诉讼,缓交、免交诉讼费用或者定额交纳诉讼费用”,从制度层面助力投资者保护机构更好履职尽责。

  谈及理由,贾文勤解释,我国投资者保护机构依法设立并运营,具有公益性,缺乏交纳巨额诉讼费用的经济实力。就投资者保护机构提起特别代表人诉讼、股东代位诉讼规定定额交纳等特殊收费方式,在国际上有先例。我国多地法院在实务中支持放宽对投资者保护机构的诉讼费用交纳要求,但效果有限。此外,免收或定额收取诉讼费用有利于鼓励投资者保护机构更好依法履职,进一步落实以投资者为本的理念。

  注册会计师行业是国家财会监督体系的重要组成部分,是资本市场的重要参与方。随着资本市场改革不断深化,行政、民事、刑事相互衔接的立体化追责体系不断完善,事务所承担赔偿责任呈高发常发态势。注册会计师行业风险加大,保险市场供给不足,投保难、续保难问题较为普遍。风险认知有偏差,保险方案欠合理,难以覆盖审计风险。保险约定不明晰,责任判断存分歧,理赔难度大。行业统保效果明显,但仍存在改进空间。

  基于上述考虑,贾文勤建议,高度重视事务所责任保险市场困境,培育做大市场,提升注册会计师行业风险承担和民事赔偿保障能力,促进行业持续健康发展。具体而言,应完善制度政策,健全制度规定,加强政策引导,完善民事责任承担机制,探索成立职业责任保险专家委员会。强化保险供给,规范保险条款,丰富保险产品。推广集中投保,出台指导性文件,创新保险方案,加强政策支持。